Story of a 19th Century Steel Tycoon som förkrossade sin $ 800 miljoner förmögenhet och död Broke

2024 Författare: Ethan Spencer | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 09:02

När du hör namnet Charles Schwab, tänker du naturligtvis på investeraren och grundaren av Charles Schwab Corporation. Det här är inte Charles Schwab vi pratar om. Det fanns en annan väldigt rik Charles Schwab, en 19^th Century American Steel magnate som byggde Bethlehem Steel till världens största ståltillverkare. Han byggde en stor förmögenhet, levde överdådigt och gick inte bara förbi, utan hamnade betydligt i skuld före hans död. Hur kan någon tillbringa motsvarande 500 miljoner dollar till 800 miljoner dollar under ungefär 20 år? Detta är Schwabs vilda berättelse om dekadens vid 20-årsskiftet^th Århundrade.

Charles Michael Schwab föddes i Williamsburg, Pennsylvania den 18 februari 1862 till John och Pauline Schwab. Alla fyra av hans morföräldrar var romersk-katolska invandrare från Tyskland. Schwab växte upp i Loretto, Pennsylvania och deltog i Saint Francis College i två år innan han lämnade skolan för att hitta arbete i Pittsburgh. Den unga Schwab landade ett jobb som arbetade för Andrew Carnegies stålverk. Det visade sig att han hade en förmåga för verksamheten. Han lärde sig snabbt och flyttade upp i Carnegie Steel Company. År 1883, när han var 21 år, gifte han sig med Emma "Rana" Dinkey trots sin mammas brutala missuppfattning. Dinkey var inte katolsk.

Schwab blev president för Carnegie Steel Company 1897 när han var bara 35 år gammal. 1901 var han instrumental i förhandlingar om den hemliga försäljningen av Carnegie Steel till en grupp av New York-baserade investerare ledd av J.P. Morgan. Schwab namngavs sedan den första presidenten i U.S. Steel Corporation. Emellertid blev Schwab snart inblandad i ett antal sammandrabbningar med J.P. Morgan och andra chefer. Han lämnade US Steel 1903 för att leda upp Bethlehem Steel Company i Bethlehem, Pennsylvania. Schwab byggde Bethlehem Steel till världens största oberoende stålproducent.

En av de viktigaste faktorerna i Betlehem Steels framgång var bolagets utveckling av H-strålen - som föregick dagens I-stråle. Schwab ville massproducera den breda flänsstålstrålen, en prestation som krävde att man samlade pengar för att bygga en ny fabrik, allt för att skapa en produkt som världen aldrig sett tidigare. Ingen visste om H-strålen skulle bli en framgång eller ett misslyckande. Det var en enorm spelning. Betlehem Steel började göra strålen 1908. Det revolutionerade byggnadskonstruktionen. Schwabs H-stråle gjorde det möjligt för skyskrapan.

Betlehem Steel hade ett monopol under första världskriget på kontrakt för att ge de allierade med ammunition. År 1918 namngavs Schwab generaldirektören för Emergency Fleet Corporation, en kongressstyrelse som hade befogenhet över all skeppsbyggnad i USA. President Wilson hade särskilt bett Schwab att ta ställning till denna ståndpunkt. Schwab gjorde bort med det kostnadsfria vinstkontraktssystemet som hade varit en stapel för varvsindustrin till den punkten. Han började utfärda fastprisavtal. När Amerika gick in i kriget, anklagades Schwab för att dra nytta av det. Han frikändes senare.

Schwab betraktades som en riskmakare av de flesta och en hustler av vissa. Han gjorde en lukrativ affär för att tillhandahålla stål för byggandet av Trans-Siberian Railroad. Affären var förseglad efter att han gjort $ 200.000 "gåva" till storhertigen Alexis i Rysslands älskarinna.

Som en följd av hans karriärs stora framgång var Schwab en mycket rik man. Han flyttade till New York City och köpte landet New York Orphan Asylum satt på. Fastigheten upptog ett fullt stadsblock omgivet av Riverside Drive, 73^rd och 74^th Gator och West End Avenue. Detta var stadens Upper West Side, med Central Parks frodiga grönska tvärs över gatan. På den tiden betraktade stadens elit Upper West Side som den felaktiga sidan av de ordspråkiga spåren. Schwab ville utveckla den här sidan av staden och rita de rika från sina lyxiga östsidiga lägenheter. Han bestämde sig för att bygga ett av de mest ambitiösa privata husen som någonsin byggdes i New York City. Designad av fransk arkitekt Maurice Herbert i fransk renässans chateau stil, kallade han sin herrgård "Riverside."

Byggandet började 1901 på 75-rumsboendet och varade i sex år. Bostaden ligger i sin egen anlagda park och innehöll en pool, bowlinghall, en stor domstol med två nivåer av balkonger på tre sidor med utsikt över den centrala trappan och ett kortrum där miljonärer samlades för högpengar kortspel. På utsidan av herrgården var det en klocka, 116-fots höga kuggar, ett fyrvagnars garage och en servicetunnel. Kostnaden för byggnaden var 7 miljoner dollar. Det är nästan 170 miljoner dollar idag.

År 1919 byggde Schwab ett sommarhem i sin hemstad Loretto, Pennsylvania. Det kostade 3 miljoner dollar (41 miljoner dollar idag) att bygga och var en 44-rums herrgård på 1000 hektar med frodiga trädgårdar och en nio-håls golfbana.

I åratal fram till denna punkt hade Schwab levt en livlig livsstil. Han tillbringade stor. Han kastade överdådiga partier, deltog regelbundet i high stakes-spel och hade en rad odödliga affärer. En av dem producerade ett barn utan äktenskap. Han blev en internationell superstjärna när han "bröt banken" på Monte Carlo och reste i en $ 100.000 privatbil med namnet "Loretto".

1929-börskraschen avslutade vilka år av Schwabs hänsynslösa utgifter som hade börjat men även vid den tiden hade han redan blivit blåst genom det mesta av hans förmögenhet.Det uppskattas att Schwab tillbringade 25-40 miljoner dollar på sina hem, resor, livlig livsstil och spelande. Justerat för inflationen är det någonstans mellan 500 miljoner dollar och 800 miljoner dollar idag.

Vid 1933 hade han inte längre råd att betala fastighetsskatten på sin New York City Mansion. Han spenderade 7 miljoner dollar för att bygga den, och mindre än 30 år senare försökte han sälja den till 4 miljoner dollar. Med landet som stod från den stora depressionen fanns det inga köpare till Riverside Mansion. Efter att hans fru dog, förlorade han herrgården och flyttade till en liten Park Avenue-lägenhet där han bodde tills han dog av en hjärtattack den 19 september 1939. Han var 77 år gammal. Han var begravd i ett privat mausoleum i Loretto, Pennsylvania med sin fru. Paret hade aldrig några barn.

Charles M. Schwab dog mer än 300 000 dollar i skuld och till och med hans andel i Bethlehem Steel var värdelös vid den tidpunkten. Ironiskt nog hade han levt några år längre, han skulle ha sett sin förmögenhet återställd och sedan några när Betlehem Steel bombades med order för material för andra världskriget.

Under åren efter hans död såldes Schwabs fastighetsinnehav. Sommarboet i Loretto såldes 1942 till Friends of St. Francis College. De var de enda budgivarna på fastighetsauktionen. De köpte herrgården som hade kostat 3 miljoner dollar att bygga samt 240 hektar mark för 32.500 dollar. Idag är fastigheten fortfarande en del av Saint Francis College.

Riverside Mansion i New York City erbjöds som den officiella borgmästaren till New York borgmästare Fiorello La Guardia. Borgmästaren svängde ner och kände att fastigheten var för stor. Riverside Mansion satt ledig tills den köptes för 1,5 miljoner dollar av försäkringsbolaget. Huset slogs ned och ersattes av ett par bostadshus.