När Spotify VD Daniel Ek sovit igår kväll var konsensusen att någon gång under de kommande 24 timmarna hade han officiellt värt 1 miljarder dollar. Det fanns också en betydande risk för att han skulle hamna med en mycket lägre nettovärde eftersom Spotify hade valt att använda en extremt oorthodox direktnoteringsstrategi för sin IPO för länge sedan. Nåväl, den ursprungliga offentliga erbjudandet just hände och analytiker fick "miljard" delen rätt i Ek's networth, men numret framför det ordet var av med ett långt skott. Grattis till Daniel Ek!

Igår förutsåg de flesta Wall Street-analytiker att Spotify skulle gå offentligt med en marknadsandel på omkring 12 miljarder dollar. Som ägare till 9,2% av bolaget skulle det lämna Daniel Ek med en pappersvärde på 1,1 miljarder dollar. Inte ett dåligt resultat för den 35-årige svenska VD.

Det var också en stor risk att målvärdet på 12 miljarder dollar skulle blåsa ut ur vattnet som ett resultat av Spotifys potentiellt riskabla offentliga erbjudande. Till skillnad från de flesta före IPO-företag som hyr en grupp investeringsbanker som driver dem genom det offentliga erbjudandet med prisgarantier, gick Spotify direkt till marknaden med sin IPO.

Tänk på det så här - I en traditionell IPO anställs 2-3 banker för att garantera en lägsta IPO-värdering. Bankerna garanterar bokstavligen att företaget kommer att vara värt X-beloppet. Om företaget slutar gå offentligt under det beloppet måste banken täcka förlusten. Om företaget går offentligt över X-beloppet, hämtar banken belöningarna. Så låt oss säga Spotify hade accepterat en garanti på 10 miljarder dollar och de går offentligt på 20 miljarder dollar, i själva verket tappade de bort på miljarder potentiella uppåtvända. Bankerna får det uppåt.

Michael Loccisano / Getty Images

Spotify valde att avstå bankerna ganska mycket helt och enkelt och placera sina aktier på marknaden utan några garantier eller hjälp.

När det gäller skrivandet visar strategin för "direktnotering" att vara ett strålande drag eftersom Spotify gick offentligt på en 29 miljarder marknadslån.

Det leder VD / Grundare Daniel Ek med en nettovärde på 2,8 miljarder dollar (och växande).

Det bör också noteras att Daniel har en medgrundare som heter Martin Lorentzon som faktiskt äger en större andel i företaget. Martin Lorentzon gjorde cirka 70 miljoner dollar 2005 när han tog ett företag som heter Tradedoubler public. Martin och Daniel blev vänner över en ömsesidig kärlek till mafiafilmer som Carlito's Way och The Godfather-trilogin. Jag arbetade redan vid Spotify men behövde pengar och en mentor dåligt. Han övertygade till sist Martin om att lämna Tradedoubler och investera i Spotify. Det var 2008.

Martins investering för 10 år sedan gav honom en 12,3 procentandel i Spotify. Idag är denna insats värd 3,7 miljarder dollar!

Är du en av de 70 miljoner som betalar Spotify? Tror du att beståndet kommer att fungera bra de närmaste åren? Eller kommer det att luddas som rivaliserande Pandora?

FYI, Pandora gick offentligt under 2012 till $ 20 per aktie vilket är en marknadsandel på 6,3 miljarder dollar. Det ramlade en gång högst 37 dollar i februari 2014, vilket var ungefär ett marknadsvärde på 12 miljarder dollar. Idag är en andel av Pandora-affärer för en heltidslåg på 4,75 dollar, vilket är ett marknadsvärde på 1,26 miljarder dollar.

Vad som än händer, gå ut till Daniel Ek och hela hans Spotify-team idag. Låt mig veta om du någonsin är intresserad av att köpa en webbplats 🙂

Tips Från Stjärnorna:
Kommentarer: