Hur Warren Buffett utvecklades som en investerare

2024 Författare: Ethan Spencer | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 09:02

Warren Buffett är känd idag för sin förmåga att välja vilka företag och lager att investera i, men även han måste börja någonstans. Omaha Oracle pekar ofta på hans 1972-köp av See's Candies som vändpunkt i sin karriär, men i verkligheten var det ögonblicket nio år tidigare när han köpte American Express.

När Buffett investerade i American Express var det inte ett typiskt drag för honom. Amex kämpade i det ögonblicket och Buffett planerade inte att likvidera företaget eller konstruera en fientlig övertagande. Snarare såg han någonting i American Express som få gjorde 1963. Han köpte aktier för att han misstänkte att han på lång sikt skulle vinna snyggt.

Senare var American Express i strid. Det hade gjort ett enormt lån till ett salladsoljebolag kallat Allied Crude Vegetable Oil. Det visar sig att företaget ljög om sin inventering. Dess tankar var inte fyllda med vegetabilisk olja; de var huvudsakligen fyllda med havsvatten och bara lite olja. Naturligtvis flyter oljan till toppen, så det visade sig att det var mer olja än vad det egentligen var. Allierade lånade pengar baserat på den angivna inventeringen av 1,8 miljarder pounds olja när de i verkligheten bara hade 110 miljoner pund. Som ett resultat fann American Express och andra finansinstitut som hade tagit lånet sig till att hantera stora förluster.

American Express aktier föll över 40% efter det och många trodde att företaget inte skulle överleva. Inte Warren Buffet, men. Han var ganska säker på att förlusterna var tillfälliga och att Amex skulle stiga igen på grund av sitt varumärke.

Buffett hade anledning att tänka på det här. American Express är inte ett typiskt företag. Det bildades som ett aktiebolag, vilket innebar att dess ägare hade obegränsat ansvar för sina förluster. Om företaget drabbades av stora förluster kunde aktieägarna bli ombedda att investera mer pengar. För rekordet förändrade Amex sin struktur till en typisk företags, två år efter vegetabilisk oljeskandalen.

Buffett drog sig rätt in och satte 40% av sina tillgångar i American Express-aktier. Tidigare, om han gjorde en investering så stor var det i företag som kunde likvideras för mer än deras värde på aktiemarknaden. Detta var inte fallet med American Express.

Före hans amerikanska investeringar hade Buffett huvudsakligen investerat i företag som inte var hushållsnamn. Med Amex var det inte bara ett välkänt företag, det var också mitt i en nationell skandal. Hans investering var också så stor att det gav honom en fördel. Amexaktierna hade sjunkit så lågt som $ 35 men snabbt återhämtat sig till $ 70, vilket gjorde Buffett miljoner på bara tre år.

Det här är inte första gången som han var i grunden den enda investeraren som var villig att hoppa in och satsa på ett misslyckande företag. På 1970-talet gjorde han samma sak med GEICO. Han gjorde en stor investering som hjälpte till att rädda försäkringsgiganten och som ett resultat gjorde miljoner för sig själv. På 1990-talet gjorde han det igen på Salomon Brothers. På 2000-talet var han den sista utvägen för Goldman Sachs, General Electric, USG och Harley Davidson. År 2011 investerade han 5 miljarder dollar i Bank of America, vilket gav marknadens förtroende för banken mitt i den europeiska skuldkrisen.

Om Buffetts American Express-investering under efterdyningarna av grönsakskrisen inte hade visat sig så bra, vem vet om Oracle of Omaha skulle vara legenden som han är idag. Han kanske hade precis fastnat för att vara en likvidator för företag.

Warren Buffett har en nettovärde på 75 miljarder dollar.