Warren Buffett vinner en miljon dollar satsning mot hedgefonder

2024 Författare: Ethan Spencer | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 09:02

I sin årliga brev till investerare kritiserade Warren Buffett höga avgifter för andra hedgefonder och uppmanade investerare att hålla sig med passivt förvaltade indexfonder. Han hävdade att de höga avgifterna från Wall Street vanligtvis bara tjänar cheferna, inte kunderna. Han uppmanade investerare av alla storlekar att hålla sig till lågprisindexfonder.

Buffett berättade en satsning som han kallade "miljon dollar satsning". Han satsade på att en S & P 500 indexfond skulle överträffa ett urval av hedgefonder under perioden av ett decennium. Det där spelet är nu i sitt nionde år, och det går inte att få en marknadskollaps, det är mycket troligt att Buffett kommer att samla på sin långsiktiga satsning. Indexfonden har under de första nio åren redovisat en ökad årlig ökning med 7,1% jämfört med 2,2% för de fem fondfonder som valts av kapitalförvaltaren Protege Partners. Den $ 1 miljon dollar han investerade i indexfonden skulle ha fått $ 854.000 mot $ 220.000 för hedgefonderna.

Intäkterna för satsningen går till en välgörenhet vald av vinnaren. Buffett valde Girls Inc i Omaha, medan Protege Partners valde Absolute Return for Kids. Intäkterna kommer sannolikt att överstiga 1 miljon dollar eftersom de har investerats i aktier i Berkshire, som har överskridit marknaden.

Buffett noterade att var och en av hedgefondernas chefer har ett incitament att göra sitt bästa, men resultatet för investerarna är ofta dyster. De enorma fasta avgifterna är obefogade med så dålig prestanda jämfört med lågkostnadsfonderna. Förutom fastighetsavgiften på 2% och 20% av vinsten fick fondförvaltare ofta ytterligare 1 procent av tillgångarna. Han erkänner att vissa investerare kanske kan slå marknaden, men har identifierat "bara 10 eller så yrkesverksamma som jag förväntade mig skulle uppnå prestationen".

I stället uppmanar Buffett investerare att ignorera det tillfälliga lyckliga steget och glömma tron att högre avgifter motsvarar högre kvalitetsinvesteringar. Han hävdar att ingen av de personer som han har uppmanat att hålla fast vid indexering har följt sitt råd eftersom de är tveksamma för att anmäla sig till en investering som är tillgänglig för personer som bara sätter ut några tusen dollar. Han har litet hopp om att beteendet kommer att förändras, eftersom hans kamrater ofta är laserfokuserade på de senaste trenderna.

Buffett och Berkshire själva inte skämma bort från att betala de upprörande avgifterna för investmentbanker, särskilt de som överträffar sina egna chefer. Men skillnaden är att Buffett är akut medvetna om exakt varav arvoden går.